9月行情怎么走?中报揭救市资金战况!

摘要: 在最新的券商中报中,国家队救市资金的盈亏情况两年来首次披露~~截至今年6月末,救市券商已经整体解套且浮盈1.

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今天是9月第一个交易日,煤炭、钢铁卷土重来,沪指刷新反弹新高。9月行情将如何演绎?梳理发现,近10年来,沪指和中小板指9月份历史表现如下:


国金证券

在A股市场“金九银十”的市场特征是存在的。据数据统计,近十年(2007年-2016年),A股在9月的表现“涨多跌少”,“上证综指、中小板、创业板指”齐跌的也仅仅是在“2008、2011、2016”年,而其余的7次(年)均是齐涨或结构性上涨。因此“金九”对于A股市场来说,大概率成立。上证指数、深证指数在银十月份表现同样抢眼,据数据统计,从2007年-2016年,“上证综指、中小板、创业板指”齐跌的仅仅是在“2008、2013”,年,而其余的8次(年)均是齐涨或结构性上涨。步入9月,市场对“十九大前”的政策能见度愈发清晰,市场诸多不确定性因素阶段性消退。


安信证券

9月主题投资仍然会保持活跃。目前宏观经济、金融监管、市场情绪三方面继续保持在比较有利的情形:虽然7月相比6月经济数据涨势趋缓,这可能部分受到高温和涝情的影响,随着9月进入开工季,经济有望继续保持强韧性;金融监管目前逐步进入常规化的阶段;十九大将在下半年召开,在各方面保持稳定的基调下,风险偏好也会处于相对较高的水平。在具体的方向上,仍然建议从政策、区域、产业三大主线入手。政策主题,除了前期重点强调的国企改革之外,新增建议环保治理;区域主题,继续重点推荐雄安、厦门、海南三大区域;产业主题,9月应该重视一份文件,即《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》,5G作为信息消费升级的基础,建议逐渐增加对于5G/物联网的关注,另外持续看好人工智能、新能车、OLED、中国制造2025、军民融合。

中信建投

一方面,混改落地和国企利润改善,叠加金融风险有所缓释,市场风险偏好在抬升;另一方面,仍需要看到经济运行的韧性在减弱,大盘也行至阶段高位。总体看,市场将从向上拓展转向震荡市,而存量博弈将围绕性价比的维度开展。配置上,建议进行均衡配置。在风险偏好提升和周期估值回升的情况下,超跌的绩优成长品种性价比提升;周期品则建议关注环保限产主线中的景气品种(环保:煤改气、大气治理、水环境治理;周期:在化工、煤炭、建材中优选品种);此外,基本面改善和估值水位的优势也使金融板块依然具有配置价值。


中信建投推荐的10大金股如下:


西南证券9月10大金股则分别为:


华泰证券、长春高新(000661)、天健集团(000090)、龙蟒佰利(002601)、中国铝业(601600)、光迅科技(002281)、广和通(300638)、迅游科技(300467)、绝味食品(603517)、三峡水利(600116)。



国金证券推荐的10大金股如下:



在最新的券商中报中,国家队救市资金的盈亏情况两年来首次披露~~


截止6月末救市券商已经整体解套

— 且浮盈1.21% —

— 其中第二梯队已经悄悄撤退了 —

2015年救市期间,券商共分两轮出资给证金公司用于统一投资。首批21家券商在7月初出资1280亿元,交予证金公司用于投资蓝筹股ETF;9月初,50家券商再度筹集1000亿元交予证金公司进行权益类证券投资。

值得注意的是,根据券商中报数据,券商披露的投资成本与此前发生变化,首批21家券商的投资成本恰好等于其首轮出资的金额,而仅参加了第二轮出资救市的券商投资成本已经为零,这意味着第二梯队的救市资金已经安全退出。华泰证券的中报也印证了这一点,称其已经收回44.3964亿元的救市资金。


两年前,部分券商曾经承诺“上证综指 4500 点以下不减持”,不知道第一梯队的救市资金是否还会坚持到那时候。

中报披露证金专户盈亏情况的部分券商



救市券商还只是解套,

而救市基金已经赚钱了!


国家队的公募力量——

5只救市基金

到目前为止

已经平均赚了22.52%。



2015年7月,证金公司出资2000亿设立了5只救市基金:嘉实新机遇、华夏新经济、招商丰庆 A、易方达瑞惠、南方消费活力。

截至2017年8月31日,5只救市基金成立以来的平均收益率已经达到22.52%,其中招商丰庆 A、易方达瑞惠的收益率都超过了30%。


从5只基金的操盘路径看,低仓位防守叠加集中持有蓝筹股,成为其业绩大涨的关键因素。



自2015年7月6日国家队正式“扫货”至2017年6月30日,上证综指下跌了13.41%,沪深300指数下跌了5.64%。所以,国家队救市资金的炒股成绩不仅跑赢了大盘,也跑赢了沪深300指数。在业内看来,关键原因在于国家队重仓蓝筹股,对整体仓位也有所控制。


在证金公司2016年末的持股名单中,以传统蓝筹股为重头。但这一情况在今年二季度有所变化,证金公司一方面大量增持券商银行,在准举牌的21家上市公司中金融股占了半壁江山;另一方面证金公司首次以自身名义现身创业板,截至6月底,证金公司位列30家中小创公司前十大流通股东之列。


证金公司现身30家中小创公司

国家队的操作思路其实不难理解。从上市公司中报来看,净利润绝对值仍是银行业一枝独秀,上半年7746亿的利润占了整个A股几乎一半,从一二季度的比较来看,绝对值前两名依然是银行和非银金融


证金公司持有的中小创公司也大多业绩优异,亿纬锂能中期净利增长了1.6倍,立讯精密、恒顺众昇、汤臣倍健、神雾环保、昆仑万维、美晨科技等中期净利增速均超过了50%。从市盈率来看,30只个股平均市盈率不到40倍。

 

证金公司是国家队中绝对的主力干将。之前重仓蓝筹股,今年就出现了蓝筹股行情;7月27日爆出其现身两家创业板公司之后,创业板指数已上涨10%。买的是物美价廉,据说“从不犯错”,果然是墙都不扶就服你!



本文综合自:中国证券报、证券时报


以上言论仅供参考,

不代表上海阿财观点。

市场有风险,投资需谨慎



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